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陈光明的睿远基金一季报披露 成长价值减仓白酒

来源:石油和化工设备 【在线投稿】 栏目:综合新闻 时间:2021-04-21

  4月21日早间,内地颇受关注的公募睿远基金披露了2021年基金一季报。从成长价值的一季报来看,港股中的运营商龙头中国移动一跃成为了该基金的第一大重仓股。而整体上,万华化学等化工股、巨星科技等机械设备股得到了该基金的增持,而贵州茅台五粮液等白酒股则掉出了前十大重仓股之列。

  具体说来,成长价值基金前十大重仓股为中国移动立讯精密东方雨虹卫宁健康万华化学隆基股份国瓷材料先导智能新宙邦巨星科技。对比来看,睿远均衡价值三年混合基金一季报显示,该基金前十大重仓股为小米集团-W中国移动生物股份东方雨虹华润啤酒威高股份万华化学万科A三诺生物思源电气

  傅鹏博在一季报中表示,在选择公司时,我们对其估值水平和增长潜力的评价更加严格,组合的搭建考虑了均衡性和分散度。而赵枫也在一季报表示,好公司需要在好的价格买入并长期持有才会有合理的回报,控制投资组合的估值水平虽然可能错失短期的上涨,但能够提高净值的稳定性和投资组合的长期回报率。

  睿远成长价值大举增持中国移动、万华化学

  傅鹏博管理的睿远成长价值,在一季度末的规模为316亿元,创下成立以来的最大规模纪录,较去年末的310.65亿元略有增长。值得注意的是,该基金在2020年9月15日限制大额申购业务后,一直没有放开过大额申购。

  聚焦基金一季报的投资情况,成长价值在一季度末的股票仓位为89.98%,较去年四季度末89.04%的仓位水平略有抬升。其中,前十大重仓股占基金资产净值的比重合计为47.12%,而去年四季度末时的这一数值为41.4%,这也就意味着该基金持股的集中度有所上升。

  具体看重仓股方面,中国移动、卫宁健康、万华化学和巨星科技等4只股票新进入该基金的前十大重仓股之列,取代了去年末重仓的五粮液福耀玻璃三诺生物贵州茅台

  其中,中国移动(港股)成为了该基金的第一大重仓股,持股数量为5738万股,市值为24.71亿元,仓位占比7.88%,这也是中国移动(港股)首次进入成长价值的前十大重仓行列。从前不久披露的年报来看,早在去年四季度,中国移动(港股)已经作为隐形重仓股,“潜伏”在了睿远成长价值的全部持股名单之中。彼时中国移动被傅鹏博持股的数量为1249.5万股,排在其持仓序列的第24位。

  而对于中国移动的基本面,中信建投证券在研报中指出:“2020年,公司营收、通信服务收入、净利润增速均呈现逐季提升态势。营业收入1936 亿元,同比增长8.04%。此外,随着5G进入规模商用等因素,公司的经营向好具有持续性。”

图1 中国移动(港股)股价走势图

  不仅是中国移动,卫宁健康、万华化学和巨星科技也同样是成长价值去年末的“隐形重仓股”。实际上,早在4月9日万华化学披露一季报之际,傅鹏博的加仓迹象就浮出水面:睿远成长价值持有万华化学1270.9万股,成为了该公司的第八大流通股东

表1 万华化学一季度末十大流通股东

  万华化学一直有“化工茅”的美誉,其一季报的业绩也颇为亮眼,一季度归属于母公司所有者的净利润66.21亿元,同比增长380.82%;营业收入313.12亿元,同比增长104.08%;基本每股收益2.11元,同比增长379.55%。从股价表现上来看,截至4月20日收盘,今年以来万华化学的股价已经上涨了23.04%。

图2 万华化学股价走势图

  对于个股的选择,傅鹏博指出:“从个股来看,主要配置了有较好增长持续性的,有明显产业链竞争优势的,且中长期符合产业发展方向的公司,并审慎考察了其在不同阶段的估值水平”。

  增持化工等顺周期和TMT

  “淡出”白酒等核心资产

  从睿远成长价值前十大重仓股所属的行业来看,化工股由去年末的2只增至今年一季度末的3只,机械设备股由去年末的1只增至2只。而白酒股则从去年末的2只减少至0只。