（2）资金需求

此外，私募排排网数据显示，5月以来，随着市场反弹私募逐渐开始加仓，截止6月末，股票主观多头策略型私募基金的平均仓位为72％，相较于5月末上升2.4％。

最近一周美联储总资产规模扩大。截止7月20日，美联储持有资产规模88992.13亿美元，相比前期（7月13日）扩大33.46亿美元。其中，持有国债规模57330.27亿美元，相比前期缩小125.01亿美元。

·海外市场方面，欧央行加息，市场对美联储激进式加息预期缓解，美元指数回落，美债收益率下行，FRA-OIS利差扩大，人民币相对美元基本持平。具体地，VIX指数下降。美债1年期收益率下行11.0bp，10年期收益率下行16.0bp。美元指数下降1.43点。人民币外汇指数上升2.00点。

05 投资者情绪

07 外汇市场

01 流动性专题

02 监管动向

·从投资者偏好来看，陆股通净买入规模较高的行业有有色金属、计算机、化工等，净卖出规模较高的行业是食品饮料、汽车、家用电器等；融资资金买入较多的为电气设备、国防军工、公用事业等，净卖出较多的包括非银金融、计算机、银行等。个股方面，陆股通净买入恩捷股份最多，净卖出平安银行最多；融资客大幅加仓江淮汽车，卖出较多的为阳光电源、宁德时代、北方华创等。宽指ETF以净申购为主，其中沪深300ETF申购较多；行业ETF申赎参半，其中医药ETF申购较多，金融地产（不含券商）ETF赎回较多。净申购最高的为南方中证1000ETF；净赎回最高的为南方中证全指房地产ETF。

本文源自金融界

（2）利率

·上周（7月18日-7月22日）央行公开市场净投放130亿元，未来一周将有280亿元逆回购到期。

7月18日-7月22日，股票型ETF净申购规模最高的为南方中证1000ETF（+33.5亿份），华夏中证1000ETF（+28.3亿份）净申购规模次之；净赎回规模最高的为南方中证全指房地产ETF（-7.7亿份），碳中和ETF南方（-5.7亿份）次之。

·货币市场利率下行，短、长端国债收益率上行，同业存单发行规模扩大，发行利率均下行。截至7月22日，R007下行2.0bp，DR007下行7.8bp，1年期国债收益率上行2.0bp，10年期国债收益率上行0.1bp，同业存单发行规模增加235.5亿元，1M/3M/6M同业存单利率均下行。

04 股市资金供需

（1）国外主要央行动向

08 海外金融市场流动性跟踪

7月18日-7月22日，融资资金净流入63.3亿元。具体来看，本周融资资金买入电气设备（+25.4亿元）、国防军工（+17.1亿元）、公用事业（+15.2亿元）等行业，净卖出非银金融（-13.1亿元）、计算机（-9.1亿元）、银行（-6.1亿元）等行业。个股方面，融资净买入规模较高的为江淮汽车（+6.9亿元）、通威股份（+6.3亿元）、容百科技（+5.4亿元）等；融资净卖出规模较高的包括阳光电源（-4.9亿元）、宁德时代（-4.5亿元）、北方华创（-4.2亿元）等。

7月18日-7月22日，短、长端美债收益率下行，利差缩小，FRA-OIS利差扩大。美国1年期国债收益率下行11.0bp至3.01％，10年期国债收益率下行16.0bp至2.77％，利差缩小5.0bp至-0.24％，截止7月24日，FRA-OIS利差为26.45bp，较前期（7月17日）上升3.65bp，处于2010年以来的71.78％分位。

同业存单发行规模扩大，发行利率均下行。7月18日-7月22日，同业存单发行537只，较上期减少59只；发行总规模4219.3亿元，较上期增多235.5亿元；截至7月22日，1个月、3个月和6个月发行利率分别较前期变化-12.2bp、-6.0bp、-5.6bp至1.70％、1.90％、2.11％。

·风险提示：经济数据不及预期；海外政策超预期收紧

资金供给方面，7月18日-7月22日，新成立偏股类公募基金78.4亿份，较前期减少89.8亿份。股票型ETF较前期净流入，对应净流入97.5亿元。全周整个市场融资净买入63.3亿元，从前期净流出转为净流入，截止7月22日，A股融资余额为.5亿元。陆股通本周净流出，当周净流出规模为37.4亿元，净卖出额较前期收窄183.0亿元。

7月18日-7月22日，当周融资买入额为3417.5亿元；截止7月22日，占A股成交额比例为7.3％，较前期下降，投资者交易活跃度减弱，股权风险溢价下降。

7月18日-7月22日，美元指数回落，人民币相对美元汇率与前期基本持平。截止7月22日，美元指数收于106.55，较前期（7月17日）下降1.43点，人民币汇率指数较前期上升2.0点收于102.7点，美元兑人民币中间价上升、即期汇率下降、离岸汇率下降，分别为6.75、6.77、6.76，人民币相对美元汇率与前期基本持平。